券商中國
金凌
2024-10-09 15:39
今天Ａ股市場“最靚的仔”，攤上了一點事！
9月30日，中金公司因存在薪酬管理制度不健全、薪酬相關(guān)信息披露存在錯誤等問題，被出具警示函。同日，中原證券收警示函，也被監(jiān)管指存在薪酬管理及績效考核制度不健全等問題。而此前一日，開源證券也因薪酬管理相關(guān)問題被罰。
國慶假期前夕，收到罰單的券商還有國聯(lián)證券。因違規(guī)開展為他人暫時持有債券的相關(guān)交易等，國聯(lián)證券被中國銀行間市場交易商協(xié)會（以下簡稱“交易商協(xié)會”）予以警告，并要求針對暴露出的問題進行全面深入的整改。
今日，股市行情火爆，成交額創(chuàng)下歷史新高，券商成為直接受益者，48只券商股集體漲停。諸如中信證券、東方財富、申萬宏源、興業(yè)證券、華泰證券、中金公司、招商證券等集體漲停。另外，炒股軟件板塊也大漲，同花順、指南針、財富趨勢、大智慧均漲停。有分析師指出，市場回暖下，券商全年業(yè)績增速預(yù)期進一步提高。
3家券商均因薪酬管理不完善被罰
9月30日，據(jù)北京證監(jiān)局披露，經(jīng)查，中金公司薪酬管理制度不健全、薪酬相關(guān)信息披露存在錯誤、人員任職管理和信息報送存在問題，反映出公司未能有效實施合規(guī)管理。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，北京證監(jiān)局對中金公司出具警示函，要求其應(yīng)引以為戒，認真查找和整改問題，建立健全內(nèi)部控制制度，切實提升合規(guī)管理水平。
就在同日，中原證券也因薪酬管理方面存在違規(guī)情形被罰。據(jù)河南證監(jiān)局，經(jīng)查，中原證券存在三項違規(guī)。一是高級管理人員薪酬事項決策程序不規(guī)范，披露不完備。二是薪酬管理及績效考核制度不健全，薪酬遞延支付要求執(zhí)行不到位，內(nèi)部問責(zé)機制執(zhí)行不嚴格。三是人員管理制度建設(shè)及信息報送存在不足。
此外，河南證監(jiān)局還對7位證券從業(yè)人員開具罰單。其中，陳昶昕、劉四平曾存在買賣股票、操作他人證券賬戶行為，金矗、王鑫曾存在買賣股票行為，賈凱龍曾存在操作他人證券賬戶行為。翟佳賓、杜志衛(wèi)未及時報告與自身有關(guān)的合規(guī)風(fēng)險隱患。最終，這7人被河南證監(jiān)局出具警示函。經(jīng)查詢中證協(xié)證券從業(yè)人員信息公示系統(tǒng)，除杜志衛(wèi)目前“查無此人”外，其他6位均在中原證券任職。
在此前一日，開源證券被出具警示函，也跟薪酬管理機制不完善有關(guān)。據(jù)陜西證監(jiān)局，經(jīng)查，開源證券個別員工未經(jīng)公司審批，私下二次分配協(xié)同業(yè)務(wù)績效獎勵，這反映出該公司薪酬管理機制不完善，未能有效防范廉潔從業(yè)風(fēng)險。此外，公司人員任職信息報送不準確、不及時。
開源證券三位相關(guān)責(zé)任人也因涉及上述違規(guī)收到“資格罰”。陜西證監(jiān)局指出，開源證券資產(chǎn)管理總部負責(zé)人陳哲、開源證券高新分公司副總經(jīng)理張佳瑩，以及開源證券資產(chǎn)管理總部負責(zé)人李青，三人在任職期間，均未經(jīng)公司審批，私下二次分配協(xié)同業(yè)務(wù)績效獎勵，將其認定為不適當(dāng)人選，在監(jiān)管措施決定作出之日起一年內(nèi)，不得擔(dān)任證券公司董事、監(jiān)事、高級管理人員和分支機構(gòu)負責(zé)人等職務(wù)或者實際履行上述職務(wù)。
行業(yè)薪酬管理監(jiān)管趨嚴
近年來，監(jiān)管不斷加強對行業(yè)薪酬管理的指引，要求完善與經(jīng)營績效、業(yè)務(wù)性質(zhì)、貢獻水平、合規(guī)風(fēng)控、社會文化相適應(yīng)的穩(wěn)健薪酬制度相關(guān)要求，并加強了對券商這方面的考核和違規(guī)處罰。據(jù)券商中國記者不完全梳理，今年以來，至少有誠通證券、華林證券等5家券商因存在“人員及薪酬管理機制不健全”等問題被罰。
上述三家被罰券商的薪酬情況具體如何？從2024年上半年數(shù)據(jù)來看，中金公司和中原證券的薪酬總包金額均有下滑。按照“當(dāng)期薪酬總額=支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金+期末應(yīng)付職工薪酬-期初應(yīng)付職工薪酬”的公式計算，中金公司由2023年上半年的57.99億元降至43.69億元，下滑近25%。中原證券由2023年上半年的5.25億元下降至5.08億元，降幅為3%。
其中，被監(jiān)管指出高管薪酬存在遞延機制不合理的中原證券，2024年上半年支付及應(yīng)付主要管理人員薪酬（稅前）546.38萬元，同比下滑26.20%。與此同時，發(fā)放主要管理人員以前年度稅前薪酬312.40萬元，同比下降68.19%。
開源證券方面，僅可從最新發(fā)布的招股書一窺2023年的薪酬情況。招股書顯示，開源證券2023年全年的職工薪酬總額為16.18億元，雖然較上年同期有所增長，但占當(dāng)期業(yè)務(wù)及管理費的比例保持穩(wěn)定。據(jù)開源證券，職工薪酬上升主要跟2023年業(yè)績增長有關(guān)。
年內(nèi)4家券商被交易商協(xié)會“點名”
9月30日收到罰單的券商還有國聯(lián)證券。交易商協(xié)會自律處分信息顯示，國聯(lián)證券作為銀行間債券市場的交易機構(gòu)，在2023年1月至3月期間，違規(guī)開展為他人暫時持有債券的相關(guān)交易，不反映真實交易需求或正當(dāng)業(yè)務(wù)目的。同時，國聯(lián)證券有關(guān)交易詢價留痕不完善，未能反映真實交易過程。
根據(jù)銀行間債券市場相關(guān)自律規(guī)定，經(jīng)自律處分會議審議，交易商協(xié)會對國聯(lián)證券予以警告，責(zé)令其針對本次事件暴露出的詢價留痕、交易業(yè)務(wù)合規(guī)管理等方面問題進行全面深入的整改。
算上國聯(lián)證券，今年因債券問題被交易商協(xié)會點名的券商已有4家。
5月29日，交易商協(xié)會在金融監(jiān)管機構(gòu)移交的線索中發(fā)現(xiàn)，中金公司、中金財富等機構(gòu)存在違規(guī)行為，對其啟動自律調(diào)查。同日，交易商協(xié)會披露稱，其了解到，個別發(fā)行人在債券發(fā)行工作中，未嚴格落實中央關(guān)于防范化解地方債務(wù)風(fēng)險的重大部署，決定對光大證券等機構(gòu)啟動自律調(diào)查。
雖然交易商協(xié)會未詳細披露所涉券商的具體違規(guī)情況，但在此前發(fā)布的報告中曾提到，關(guān)于債券市場的監(jiān)管，將持續(xù)加大對欺詐發(fā)行、財務(wù)造假等信息披露違法行為的打擊力度，嚴查低價包銷、結(jié)構(gòu)化發(fā)行、“返費”等非市場化發(fā)行行為，以及違規(guī)代持、利益輸送、貨幣經(jīng)紀公司虛假報價等交易領(lǐng)域違規(guī)行為，有效維護市場秩序。本次國聯(lián)證券罰單中所涉及的即違規(guī)代持。
值得一提的是，8月1日，交易商協(xié)會通報六則典型案例。其中一例即私募基金、證券公司等多家機構(gòu)協(xié)助發(fā)行人“自融”發(fā)行，通過“代持”違規(guī)交易等為發(fā)行人違規(guī)行為提供便利。
通報顯示，2023—2024年，交易商協(xié)會發(fā)現(xiàn)某市地方國企A公司涉嫌債券違規(guī)“自融”，同時還發(fā)現(xiàn)私募基金、證券公司等多家機構(gòu)存在債券“代持”違規(guī)行為。經(jīng)查，2019以來發(fā)行人作為實際出資人，通過直接出資或者通過關(guān)聯(lián)公司間接出資等多種方式，實現(xiàn)多期債券違規(guī)“自融”發(fā)行，并在此期間向相關(guān)機構(gòu)支付大額咨詢服務(wù)費用。
交易商協(xié)會進一步調(diào)查發(fā)現(xiàn)，多家資產(chǎn)管理公司、證券公司通過私下約定等方式，按照“買入－持有－賣回”或“買入－持有－賣至下家”的交易結(jié)構(gòu)“代持”發(fā)行人違規(guī)發(fā)行的債券，客觀上為發(fā)行人難以發(fā)行的債券提供融資便利。同時，A公司還存在募集資金嚴重違規(guī)使用情形，甚至將部分債務(wù)融資工具的募集資金利用“代投代繳”的方式直接用于認購“當(dāng)期”債務(wù)融資工具，嚴重破壞市場秩序。
9月30日，北方信托和磁湖高新也被交易商協(xié)會處罰，正是涉嫌債券違規(guī)“自融”。
其中，磁湖高新作為債務(wù)融資工具發(fā)行人，存在四項違規(guī)，包括實際出資認購自己發(fā)行的多期債務(wù)融資工具、大額募集資金直接用于認購當(dāng)期債務(wù)融資工具、向投資者提供財務(wù)資助、未在首次發(fā)行債務(wù)融資工具時披露信息披露事務(wù)管理制度。北方信托則作為產(chǎn)品管理人，通過管理的信托計劃協(xié)助磁湖高新在發(fā)行環(huán)節(jié)購買自己發(fā)行的多期債務(wù)融資工具。
最終，交易商協(xié)會對北方信托予以嚴重警告，責(zé)令其針對本次事件暴露出的產(chǎn)品設(shè)立、投資運作等環(huán)節(jié)合規(guī)管理問題進行全面深入的整改。同時，交易商協(xié)會對磁湖高新予以公開譴責(zé)，暫停其債務(wù)融資工具相關(guān)業(yè)務(wù)2年；對公司時任董事長、法定代表人黃中天予以警告；對公司信息披露事務(wù)負責(zé)人、副總經(jīng)理肖坤昌予以警告。
校對：姚遠
