證券時報
吳永芳
2024-10-22 16:51
伴隨著下游消費市場需求提振以及新一代技術(shù)推動，中國半導(dǎo)體公司經(jīng)營情況正逐步改善，并引發(fā)持續(xù)關(guān)注。
10月13日晚，SoC芯片商樂鑫科技(688018)發(fā)布2024年前三季度業(yè)績預(yù)告，預(yù)計實現(xiàn)營業(yè)收入約14.6億元，同比增加42%左右；歸母凈利潤約2.51億元，同比增加188%左右；扣非凈利潤約2.31億元，同比增加238%左右。
“2023年和2024年新增不少潛力客戶，這些下游客戶的項目逐步進入放量階段，貢獻了主要的增長。”樂鑫科技在公告中表示，經(jīng)典產(chǎn)品表現(xiàn)穩(wěn)定，次新品類（如ESP32-S3、C2和C3）正處于快速增長階段，推動了營收增長。隨著產(chǎn)品線的不斷豐富，新品系列具有差異化特性，將進一步開拓新市場。
此前接受機構(gòu)調(diào)研時，樂鑫科技表示，公司下游具有非常分散的特點。目前營收增長中的60%來自于智能家居領(lǐng)域，細分品類眾多，另外如儲能、光伏、金融支付設(shè)備、運動健康、視頻應(yīng)用等也都有不錯的增長。
值得注意的是，今年前三季度，樂鑫科技研發(fā)投入同比增長保持在20%左右。公司表示，毛利率仍然維持在40%以上，達到預(yù)期目標。當收入增長超過20%時，經(jīng)營杠桿效應(yīng)推動利潤迅速提升。
資料顯示，樂鑫科技專注于物聯(lián)網(wǎng)芯片設(shè)計與解決方案，產(chǎn)品為通用型芯片，主要下游應(yīng)用市場包括智能家居、消費電子、工業(yè)控制、智慧農(nóng)業(yè)、健康醫(yī)療等，其已成為全球物聯(lián)網(wǎng)Wi-Fi MCU芯片頭部供應(yīng)商。
產(chǎn)品線方面，目前樂鑫科技已形成以“處理+連接”為方向的產(chǎn)品矩陣。其中“處理”以SoC為核心，包括AI計算；“連接”以無線通信為核心，目前已包括Wi-Fi、藍牙和Thread、Zigbee技術(shù)。
樂鑫科技剛剛在2024年第二季度收購了明棧信息科技 (M5Stack) 的多數(shù)股權(quán)，持股比例與表決權(quán)均約為57%，自2024年6月1日起已將明棧納入合并范圍。
此前接受機構(gòu)調(diào)研時，樂鑫科技表示，M5Stack可以幫助進一步延伸拓展公司在開發(fā)者端的品牌影響力，同時M5Stack在工業(yè)領(lǐng)域也有所滲透。
“單從芯片或模組的價值量來說，樂鑫的產(chǎn)品形態(tài)在工業(yè)領(lǐng)域的價值量較小。”樂鑫科技表示，但是M5Stack開發(fā)套件的完整形態(tài)擁有不錯的價值量，將會成為樂鑫進入工業(yè)領(lǐng)域的合適入口。
從生態(tài)影響力來看，M5Stack的產(chǎn)品線中除了主控制器外，還搭配有大量其他硬件，可以提供完整的方案給用戶用于原型機的設(shè)計和搭建。樂鑫科技認為，這個過程不僅加快了客戶Design In的速度，并且可以幫助客戶在自己的商業(yè)競爭中獲得時間優(yōu)勢，加快推廣產(chǎn)品，最終反哺到樂鑫芯片和模組業(yè)務(wù)的銷售，形成商業(yè)閉環(huán)。
此前公司發(fā)布的半年報顯示，睿郡資產(chǎn)合伙人董承非管理的睿郡有孚1號私募證券投資基金和睿郡有孚3號私募證券投資基金合計持有公司297.47萬股，相比于一季度末增持79.28萬股，期末持股市值近3億元。截至今年二季度末，董承非已經(jīng)連續(xù)三個季度加倉該公司股票。
