證券時報網
吳曉輝
2024-10-30 14:41
光伏產業(yè)鏈傳來重磅信號。
今日，一則漲價的消息突然在光伏圈刷屏。有消息稱，隆基綠能光伏組件價格上漲1～2分/瓦，包括天合光能、晶科、通威、晶澳在內的頭部組件企業(yè)出貨價格均已上調。今日早間，隆基綠能相關人士回應稱，市場消息屬實，行業(yè)內的幾家頭部企業(yè)都有漲價的動作。
受此影響，今日早盤，光伏設備板塊震蕩回暖，雙良節(jié)能強勢漲停，斬獲4連板。有分析機構認為，低價產品擾亂光伏行業(yè)市場秩序的時代或將終結，產業(yè)鏈格局有望重塑，組件價格有望進入上升通道，利好頭部組件企業(yè)。
值得一提的是，近一段時間以來，光伏產業(yè)鏈陸續(xù)出現(xiàn)了邊際好轉跡象，反惡性內卷、減產、漲價等利好消息不斷。分析人士表示，種種跡象表明，產業(yè)鏈供需失衡的壓力似乎有望得到緩解，行業(yè)可能正處于轉折點。
突然漲價
有市場消息稱，自10月29日起，隆基綠能光伏組件價格上漲1～2分/瓦，截至目前，包括天合光能、晶科、通威、晶澳在內頭部組件企業(yè)出貨價格均已上調1～3分/瓦。
今日早間，隆基綠能相關人士回應稱，市場消息屬實，行業(yè)內的幾家頭部企業(yè)都有漲價的動作。另一光伏企業(yè)負責人也表示，散貨在局部地區(qū)漲了2～3分/瓦。
受此影響，今日早盤，光伏設備板塊震蕩回暖，雙良節(jié)能強勢漲停，斬獲4連板；鈞達股份、弘元綠能、愛旭股份、京山輕機、福萊特、TCL中環(huán)、晶澳科技等跟漲。
根據(jù)數(shù)字新能源DNE公眾號28日消息，上周組件端價格已經開始上漲，龍頭在上周及本周率先行動，天合光能上調3分/W，隆基綠能10月29日部分型號上調1～3分/W，疊加此前組件集采價格回升、協(xié)會提出0.68元/W組件成本價等事件。
但也有電池制造商相關人士稱，短期內存在上下游博弈的情況，電池是否跟漲核心要看組件的接受度。
民生證券認為，低價產品擾亂光伏行業(yè)市場秩序的時代或將終結，產業(yè)鏈格局有望重塑，組件價格有望進入上升通道，利好頭部組件企業(yè)。
民生證券指出，過去一段時間硅料面臨產能過剩問題，監(jiān)管措施或行業(yè)自律性的限產可能加速產能出清進程。7月工業(yè)和信息化部發(fā)布《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件（2024年本）》，其中要求，多晶硅現(xiàn)有項目綜合電耗<60kW·h/kg，新建和改擴建項目綜合電耗<57kW·h/kg，后續(xù)能耗限額有望進一步收緊。硅料價格的底部位置可能已經趨于穩(wěn)定，如果后續(xù)限產文件得以落地實施，將利好具備低電耗優(yōu)勢的顆粒硅企業(yè)和一線西門子法企業(yè)。
另據(jù)國家能源局最新發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2024年1—9月，國內光伏新增裝機160.88GW，同比增長24.77%。9月光伏新增裝機20.89GW，同比增長32.38%。
海通國際證券徐柏喬也認為，當前光伏板塊股價和基本面都位于底部位置，今年第二季度出現(xiàn)大面積虧損、價格見底、部分環(huán)節(jié)全面虧現(xiàn)金、多個環(huán)節(jié)聯(lián)合降開工、板塊2年累計跌幅約70%、機構持倉低等都是明顯的底部特點。目前行業(yè)出清已初見端倪，底部板塊在刺激資本市場背景下具有很大潛力，后續(xù)投資機會值得重視。
產業(yè)鏈邊際向好
近年來，受供需失衡影響，光伏產業(yè)鏈價格出現(xiàn)了大幅下跌。據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2024年上半年，國內多晶硅料、硅片價格下跌幅度超過40%，電池片、組件價格下跌超15%。
今年三季度，光伏全產業(yè)鏈的降價趨勢并未終止，其中，硅料前期價格降幅較大，且已跌破成本線，處于“跌無可跌”的境地。
TCL中環(huán)在其2024年半年報中提到，光伏晶體晶片市場整體產能過剩問題嚴重，競爭已從全成本轉向現(xiàn)金流。大全能源2024年半年報顯示，公司二季度的多晶硅單位現(xiàn)金成本為40.16元/公斤，硅料價格一度跌破了頭部企業(yè)的現(xiàn)金成本。
但進入四季度以來，光伏產業(yè)鏈出現(xiàn)了邊際好轉跡象，反惡性內卷、減產、漲價等利好消息不斷。種種跡象表明，產業(yè)鏈供需失衡的壓力似乎有望得到緩解，行業(yè)可能正處于轉折點。
對于當前產業(yè)鏈走勢，協(xié)鑫科技聯(lián)席首席執(zhí)行官蘭天石日前在業(yè)績說明會上表示，近期硅片價格有所提升，表明行業(yè)的自律在加強，也符合國家、行業(yè)對產業(yè)的要求。
“行業(yè)整體庫存相對于6月有所下降，當庫存下降到合理庫存以后，相信硅料的價格會回歸正常。當下，硅料價格已經跌破了所有現(xiàn)金成本，這是不合理的。”蘭天石預估，明年一季度后產業(yè)鏈價格會有所回升。
華安證券的研究報告也指出，光伏行業(yè)目前面臨的不利因素包括產品價格跌破企業(yè)現(xiàn)金成本、產能利用率下降、項目延期投產或停產，以及多數(shù)企業(yè)現(xiàn)金流無法長期承受虧損。
中長期來看，供給側改革逐步落地，疊加持續(xù)虧損的沖擊，部分二三線的廠商或將被淘汰。
高盛預計，未來將有一輪工廠關閉潮，這將有助于市場恢復平衡。摩根士丹利則認為，光伏設備的價格已經觸底。
高盛在其本月發(fā)布的報告中指出，光伏行業(yè)的下行周期即將結束，周期性的底部可能出現(xiàn)在2025年。
摩根士丹利的分析表明，光伏價格可能需要6至12個月的時間才能回升至盈虧平衡點。行業(yè)需要進一步降低生產成本或加強產能整合，以使供應鏈價格恢復到可持續(xù)的水平。
校對：趙燕
