近期金價(jià)漲勢(shì)兇猛!
北京時(shí)間10月30日下午,國(guó)際黃金價(jià)格大幅拉升,現(xiàn)貨黃金價(jià)格站上2780美元/盎司,再創(chuàng)歷史新高。10月份以來(lái),現(xiàn)貨黃金價(jià)格漲幅已接近6%。而年初以來(lái),現(xiàn)貨黃金價(jià)格累計(jì)漲幅超過(guò)35%。
就在剛剛,國(guó)際投行高盛上調(diào)了黃金目標(biāo)價(jià):預(yù)計(jì)到2025年初,金價(jià)將達(dá)到每盎司2900美元,高于此前預(yù)測(cè)的2700美元;預(yù)計(jì)到2025年12月,黃金價(jià)格將達(dá)到3000美元/盎司。
分析人士認(rèn)為,近期黃金價(jià)格有加速上漲趨勢(shì),這跟多方面的因素刺激有關(guān)。首先,美國(guó)總統(tǒng)大選的不確定性引發(fā)投資者避險(xiǎn)需求;其次,各國(guó)央行(尤其是新興市場(chǎng)央行)的黃金購(gòu)買(mǎi)量激增;此外,全球央行開(kāi)啟降息周期,利率環(huán)境對(duì)黃金構(gòu)成利好。
金價(jià)再創(chuàng)歷史新高
近期,黃金價(jià)格持續(xù)拉升,現(xiàn)貨黃金繼昨日大漲超1%后,今日再度拉升,截至北京時(shí)間下午14時(shí)48分左右,現(xiàn)貨黃金價(jià)格報(bào)2789美元/盎司,日內(nèi)漲幅為0.54%。COMEX黃金站上2800美元/盎司,再創(chuàng)新高,日內(nèi)漲幅為0.7%。
全球經(jīng)濟(jì)和地緣政治的不確定性,給黃金價(jià)格帶來(lái)支撐。當(dāng)前,市場(chǎng)正在權(quán)衡一份報(bào)告:美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局29日公布的職位空缺和勞動(dòng)力流動(dòng)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示,截至9月底美國(guó)職位空缺數(shù)量降至744萬(wàn)個(gè),低于8月的786萬(wàn)個(gè),創(chuàng)2021年1月以來(lái)最低水平,并且裁員增加,這顯示勞動(dòng)力市場(chǎng)放緩,加劇了市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)未來(lái)降息的預(yù)期。上述數(shù)據(jù)與9月份披露的數(shù)據(jù)相反,9月份的數(shù)據(jù)顯示就業(yè)市場(chǎng)依然強(qiáng)勁,促使交易員減少了對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)再次大幅降息的押注,較高的借貸成本通常對(duì)金價(jià)不利。
在美聯(lián)儲(chǔ)于11月6日至7日召開(kāi)下一次政策會(huì)議之前,交易員將密切關(guān)注本周晚些時(shí)候公布的更多美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù),包括通脹和就業(yè)數(shù)據(jù),這些數(shù)據(jù)可能為美聯(lián)儲(chǔ)2025年之前的寬松政策軌跡提供線索。這些報(bào)告將顯示經(jīng)濟(jì)的潛在韌性,以及兩場(chǎng)颶風(fēng)過(guò)后就業(yè)市場(chǎng)的停滯。經(jīng)濟(jì)學(xué)家目前預(yù)計(jì),美聯(lián)儲(chǔ)下周將降息25個(gè)基點(diǎn)。
受各國(guó)央行買(mǎi)盤(pán)以及中東和烏克蘭沖突引發(fā)的避險(xiǎn)需求支撐,金價(jià)今年已飆升逾三分之一。距離美國(guó)總統(tǒng)大選還有不到一周時(shí)間,這也是投資者關(guān)注的焦點(diǎn),選舉結(jié)果的不確定性凸顯了黃金作為投資者安全投資場(chǎng)所的作用。
渣打銀行分析師蘇基·庫(kù)珀(Suki Cooper)在一份報(bào)告中表示:“在美國(guó)大選前,市場(chǎng)對(duì)黃金的倉(cāng)位有所升高,也是因?yàn)轭A(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將進(jìn)一步降息,以及市場(chǎng)和地緣政治不確定性增加。如果特朗普獲勝,市場(chǎng)關(guān)注的是更廣泛關(guān)稅的影響,以及此類關(guān)稅帶來(lái)的通脹壓力。”
Zaner metals副總裁兼高級(jí)金屬策略師Peter Grant表示,隨著地緣政治緊張局勢(shì)和政治不確定性的持續(xù),黃金受到避險(xiǎn)押注的支撐。OANDA亞太區(qū)高級(jí)市場(chǎng)分析師Kelvin Wong表示:“黃金在很大程度上取決于美國(guó)大選結(jié)果……短期內(nèi),現(xiàn)貨黃金將面臨2800美元的阻力,然后是2826美元。”。
高盛預(yù)計(jì)金價(jià)明年將漲到3000美元
當(dāng)前,市場(chǎng)預(yù)計(jì),美聯(lián)儲(chǔ)11月降息25個(gè)基點(diǎn)的可能性為98%。Exinity Group首席市場(chǎng)分析師Han Tan表示:“美國(guó)大選風(fēng)險(xiǎn)繼續(xù)影響市場(chǎng)情緒,而美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期保持不變,黃金應(yīng)保持上行趨勢(shì),甚至可能在未來(lái)幾天觸及2800美元。”
路透社的一項(xiàng)民意調(diào)查顯示,隨著美國(guó)有利的利率背景和地緣政治緊張局勢(shì)繼續(xù)增強(qiáng)其吸引力,金價(jià)的反彈將持續(xù)到2025年。
而在特朗普勝選概率越來(lái)越大的前提下,投資者對(duì)美國(guó)未來(lái)一段時(shí)間的經(jīng)濟(jì)感到擔(dān)憂。多項(xiàng)最新民調(diào)顯示,特朗普領(lǐng)先于哈里斯,博彩市場(chǎng)更是押注特朗普能贏得“很輕松”。特朗普加征關(guān)稅、給企業(yè)減稅的主張,勢(shì)必加大預(yù)算赤字,進(jìn)一步支撐金價(jià)。
值得關(guān)注的是,國(guó)際投行高盛剛剛上調(diào)了黃金的目標(biāo)價(jià)。在一份最新的報(bào)告中,高盛預(yù)計(jì)到2025年初,金價(jià)將達(dá)到每盎司2900美元,高于此前預(yù)測(cè)的2700美元。這種樂(lè)觀情緒在很大程度上歸因于各國(guó)央行(尤其是新興市場(chǎng)央行)的黃金購(gòu)買(mǎi)量激增。此外,高盛預(yù)計(jì)到2025年12月,黃金價(jià)格將上漲約10%,達(dá)到3000美元/盎司。
黃金通常與利率密切相關(guān)。作為一種不提供任何收益的資產(chǎn),當(dāng)利率較高時(shí),它對(duì)投資者的吸引力通常會(huì)降低,而當(dāng)利率下降時(shí),它通常更受歡迎。高盛研究分析師Lina Thomas在其團(tuán)隊(duì)的報(bào)告中寫(xiě)道,雖然這種關(guān)系仍然存在,但央行的購(gòu)買(mǎi)一直是一股強(qiáng)大的力量。
對(duì)金融制裁風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂可能是央行增加黃金購(gòu)買(mǎi)量的原因之一。高盛表示,自2022年俄烏沖突,美國(guó)與歐洲凍結(jié)俄羅斯央行資產(chǎn)以來(lái),新興市場(chǎng)央行購(gòu)買(mǎi)黃金的數(shù)量顯著增加。
高盛還表示,隨著美國(guó)總統(tǒng)大選的臨近,西方投資者也正在重返黃金市場(chǎng)。黃金可能提供對(duì)沖潛在地緣政治沖擊的好處,包括貿(mào)易緊張局勢(shì)的潛在加劇、美聯(lián)儲(chǔ)的從屬風(fēng)險(xiǎn)和債務(wù)擔(dān)憂。高盛預(yù)計(jì),隨著利率的下降,西方交易所交易基金的黃金持有量將逐漸增加,這與它們的歷史關(guān)系是一致的。
世界黃金協(xié)會(huì)10月30日發(fā)布的2024年三季度《全球黃金需求趨勢(shì)報(bào)告》顯示,2024年三季度全球黃金需求總量為1313噸,同比增長(zhǎng)5%。由于三季度金價(jià)連創(chuàng)歷史新高,按美元計(jì)價(jià)的黃金需求總額首次突破1000億美元,同比增長(zhǎng)35%,刷新歷史紀(jì)錄。值得一提的是,全球黃金ETF的大量流入是三季度黃金需求增長(zhǎng)的主要因素。黃金ETF也就是在證券交易所交易的一種追蹤黃金價(jià)格,投資黃金實(shí)物的基金,一定程度反映全球黃金交易的活躍程度和實(shí)物投資需求。
數(shù)據(jù)顯示,三季度,全球黃金ETF凈流入達(dá)到95噸,與去年三季度黃金ETF的大幅凈流出形成鮮明對(duì)比。
校對(duì):趙燕