信托百佬匯
鄧雄鷹 楊卓卿
2024-10-30 18:26
隨著半導體板塊多只個股20cm漲停，相關(guān)基金的凈值也隨之攀升。
近期，在多項利好因素的疊加之下，半導體板塊展現(xiàn)出強勁的增長勢頭，中芯國際、寒武紀-U等多只個股20cm漲停，持有相關(guān)個股的基金也迎來了業(yè)績豐收。
業(yè)內(nèi)人士認為，在政策和技術(shù)的雙重利好下，人工智能、5G和物聯(lián)網(wǎng)等新興技術(shù)正在不斷普及，促使高性能半導體產(chǎn)品的需求持續(xù)攀升，也為行業(yè)的發(fā)展持續(xù)注入了新的活力。
個股齊齊發(fā)力，半導體板塊領(lǐng)漲
10月18日，半導體板塊掀上漲潮，多只指數(shù)表現(xiàn)亮眼。具體來看，中證半導體產(chǎn)業(yè)指數(shù)收漲12.26%，國證半導體芯片指數(shù)上漲11.82%，中證全指半導體產(chǎn)品與設(shè)備指數(shù)漲幅為11.73%，而中證半導體材料設(shè)備主題指數(shù)則收漲10.55%。
在板塊的強力推動下，多只個股也漲勢喜人。杰華特、富樂德、鍇威特、晶豐明源、晶華微、寒武紀-U、捷捷微電、中芯國際、國民技術(shù)、臺基股份等多股20cm漲停，滬硅產(chǎn)業(yè)、全志科技、新相微、富滿微、芯源微等漲幅也在15%以上，中微公司、卓勝微、海光信息等漲幅也不低于10%，顯示出半導體板塊整體的強勁增長動力。
根據(jù)世界半導體貿(mào)易統(tǒng)計組織（WSTS）發(fā)布的最新預測，全球半導體市場規(guī)模將達到6110億美元，同比增長16%。其中，美洲半導體市場規(guī)模預計將達1680.62億美元，亞太地區(qū)市場規(guī)模將達3408.77億美元。WSTS指出，這一增長主要由存儲芯片和邏輯芯片的需求推動，預計存儲芯片將實現(xiàn)76.8%的增長，邏輯芯片則增長10.7%。這一數(shù)據(jù)充分體現(xiàn)了全球?qū)Π雽w產(chǎn)品需求的強勁增長，特別是在存儲和邏輯芯片領(lǐng)域。
業(yè)內(nèi)人士認為，技術(shù)創(chuàng)新是推動半導體產(chǎn)業(yè)鏈增長的主要因素。5G技術(shù)的普及需要更高性能的通信芯片，AI的發(fā)展則推動了對專用計算芯片的需求，而物聯(lián)網(wǎng)的廣泛應(yīng)用則需要大量的傳感器和微控制器。這些技術(shù)的進步不僅推動了芯片設(shè)計和制造技術(shù)的創(chuàng)新，也帶動了整個半導體產(chǎn)業(yè)鏈的升級和擴展。
就產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)的情況來看，上游材料和設(shè)備供應(yīng)商如中芯國際、臺積電等持續(xù)表現(xiàn)出色；中游的芯片設(shè)計公司如華為海思等在市場中占據(jù)重要地位；下游的應(yīng)用領(lǐng)域，包括消費電子、汽車電子等，需求也在持續(xù)增長。此外，政府對半導體產(chǎn)業(yè)的大力支持也是產(chǎn)業(yè)鏈增長的重要推動力。
基金持倉推動凈值攀升
數(shù)據(jù)顯示，多只公募基金在2024年上半年大幅新進或增持半導體相關(guān)股票。
以寒武紀-U為例，半年報顯示，黃興亮的萬家行業(yè)優(yōu)選新進增持寒武紀250萬股，莫海波的萬家品質(zhì)生活增持寒武紀-U139萬股。此外，華夏半導體龍頭、易方達信息產(chǎn)業(yè)等相關(guān)主題基金也紛紛增持寒武紀-U。
中芯國際也受到基金的青睞。劉格菘的廣發(fā)科技先鋒、廣發(fā)行業(yè)嚴選三年持有、廣發(fā)雙擎升級和廣發(fā)創(chuàng)新升級分別新進增持了中芯國際808.57萬股、724.26萬股、377.57萬股、363.13萬股。此外，華夏大盤精選、華泰柏瑞質(zhì)量領(lǐng)先等產(chǎn)品也增持了中芯國際。
多只基金的重倉股中包含較多10月18日單日漲幅較大的股票，單日基金凈值也因此獲得顯著提升。例如，李帥管理的中歐瑾和單日凈值漲幅為12.26%，半年報顯示的重倉股包括華清海科、中芯國際、芯源微等；鄭巍山管理的銀河創(chuàng)新成長單日凈值漲幅為11.77%，半年報顯示的重倉股包括寒武紀-U、中芯國際、中微公司、海光信息等；華夏半導體龍頭的單日凈值漲幅為8.7%，半年報顯示的重倉股包括寒武紀-U、中芯國際、卓勝微等。
業(yè)內(nèi)人士指出，10月18日以中芯國際和寒武紀-U為代表的半導體行業(yè)領(lǐng)漲，與科創(chuàng)板的整體行情相輔相成。中芯國際和寒武紀-U分別是科創(chuàng)50指數(shù)的第一和第六大權(quán)重股，其優(yōu)異表現(xiàn)不僅推動了半導體板塊的上漲，也帶動了整個科創(chuàng)板的活躍。投資者可以通過相關(guān)基金產(chǎn)品，借道半導體行業(yè)的增長勢頭，進一步投資科創(chuàng)板，獲取更高的投資回報。
新型應(yīng)用場景下發(fā)展前景無限
隨著半導體行業(yè)持續(xù)回暖，多位基金經(jīng)理給出了對后續(xù)走勢的分析，并分享了各自的投資策略。
德邦基金表示，自9月24日起，央行聯(lián)手多部門連續(xù)出臺多項重磅利好政策，涵蓋降準、降息、降存量房貸利率等多方面，同時還創(chuàng)設(shè)新型貨幣政策工具等支持股票市場穩(wěn)定發(fā)展。隨著政策效應(yīng)的逐步顯現(xiàn)，投資者的風險偏好也在不斷提升，資金逐漸從傳統(tǒng)的固定收益類資產(chǎn)轉(zhuǎn)向股票等權(quán)益類產(chǎn)品。
德邦基金認為，基本面的復蘇是支撐市場長期向好的關(guān)鍵，而半導體上市公司的盈利狀況正在陸續(xù)改善。根據(jù)新近披露的三季報業(yè)績預告，電子半導體、計算機等行業(yè)業(yè)績向好，進一步增強了市場對未來前景的信心。新能源汽車、服務(wù)器等下游需求的快速增長，使眾多半導體企業(yè)的訂單充足，反映了整個產(chǎn)業(yè)鏈的強勁增長態(tài)勢。
從中期角度來看，人工智能（AI）相關(guān)半導體產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新，正成為推動半導體市場需求增長的重要驅(qū)動力。AI技術(shù)的進步不僅催生了大量新型應(yīng)用，也對高性能半導體產(chǎn)品提出了更高的要求，從而帶動了半導體行業(yè)的持續(xù)增長。長期而言，隨著5G、物聯(lián)網(wǎng)等新興技術(shù)的普及，高性能半導體產(chǎn)品的需求將持續(xù)攀升，為行業(yè)發(fā)展注入新的活力。國產(chǎn)替代的趨勢也為國內(nèi)半導體產(chǎn)業(yè)帶來了前所未有的發(fā)展機遇。
銀河基金的基金經(jīng)理鄭巍山表示，看好半導體的三個方向。第一是半導體周期復蘇產(chǎn)業(yè)鏈，雖然下游需求呈現(xiàn)弱復蘇趨勢，但半導體行業(yè)觸底向上勢頭不會變；第二是國產(chǎn)替代產(chǎn)業(yè)鏈，國產(chǎn)替代產(chǎn)業(yè)鏈依然存在較大發(fā)展空間；第三是AI產(chǎn)業(yè)鏈，創(chuàng)新是驅(qū)動半導體產(chǎn)業(yè)發(fā)展永恒源動力。
在鄭巍山看來，人工智能、新能源汽車、智能制造、物聯(lián)網(wǎng)等新興產(chǎn)業(yè)的加速發(fā)展，或?qū)⒊蔀橥苿影雽w市場持續(xù)前行的新動能，由此帶來半導體市場的需求持續(xù)增長，促進半導體企業(yè)的蓬勃發(fā)展。
“雖然當前復雜多變的國際形勢和產(chǎn)業(yè)環(huán)境可能帶來一定的不確定因素，但在行業(yè)景氣度和國家政策的引領(lǐng)下，我國半導體企業(yè)將成為全球市場的重要參與者。目前全球半導體行業(yè)正處于上行階段，各種科技創(chuàng)新層出不窮，中國半導體國產(chǎn)替代也在進行中，我們對行業(yè)未來的發(fā)展抱有充足的信心。”鄭巍山表示。
校對：王錦程
