證券時報
2024-10-30 12:48
10月20日晚間，A股回購增持貸款政策迅速落地，第一波惠及23家上市公司，貸款上限超110億元，利率不超過2.25%。甚至不少上市公司將此前增持回購計劃中的資金來源由“自有”改成了“自有及金融機構(gòu)借款”。
其中牧原股份拿到了中信銀行南陽分行24億元的貸款額度用于回購，貸款利率2.25%；中遠海能的間接控股股中遠海運集團，則從中國銀行上海分行獲得《貸款承諾函》，同意為其提供專項貸款支持用于增持，貸款金額不超過13.58億元。
這是中國人民銀行行長潘功勝之前提及的兩個工具之一：創(chuàng)設(shè)專項再貸款用于回購增持。另一個是證券、基金、保險公司互換便利，即指符合條件的證券、基金、保險公司可以使用他們持有的債券、股票ETF、滬深300成分股等資產(chǎn)作為抵押，從中央銀行換入國債、央行票據(jù)等高流動性資產(chǎn)。
股票回購增持再貸款首期額度是3000億元。
渠道打通后，一大堆公司已在著手申請。中國銀行的最新動態(tài)中稱，“中國銀行于10月19日與中國石化、中遠海能、中遠海控、中遠海特、中遠海發(fā)和東芯股份等6家上市公司簽署股票回購增持貸款協(xié)議承諾；10月20日上交所、深交所發(fā)布的首批23個上市公司合作落地公告中，中國銀行支持項目數(shù)占7個，排名同業(yè)第一”。截至目前，中國銀行已與近百家上市公司達成合作意向，向32家上市公司明確貸款承諾，涵蓋集成電路、交通運輸、高端制造和商業(yè)服務(wù)等多個行業(yè)。
來源：銀行網(wǎng)站
首批回購增持貸款落地也引起了二級市場的注意，10月21日，山鷹國際、通裕重工、福賽科技、東芯股份等首批公司都漲停。
不過，筆者也看到，首批公司中如福賽科技，剛在10月8日拋出了一份持股5%以上股東的減持計劃。即持股7.92%的股東陸體超計劃在3個月內(nèi)減持不超過3%；持股7.81%的股東蕪湖高新毅達中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金(有限合伙)計劃在3個月內(nèi)減持不超過3%。
從公告看，福賽科技是和招商銀行蕪湖分行簽的回購貸款協(xié)議，貸款額度不超過5000萬元，周期12個月。
中國證監(jiān)會激勵引導(dǎo)金融機構(gòu)提供貸款，指向“符合條件”的上市公司，目的自然是“維護資本市場穩(wěn)定運行，提振市場信心”。福賽科技與招商銀行蕪湖分行簽訂的協(xié)議具體細節(jié)不知是否有進一步的約束條件，但上市公司一邊從銀行借出低利率的資金回購，另一邊大股東卻在大筆減持套現(xiàn)，有些上市公司回購為大股東減持作嫁衣，這顯然有違“提振市場信心”。
明顯，獲得貸款額度是需要門檻的，而對于大股東在大手筆減持的上市公司，是否應(yīng)當排除在外，筆者建議，切莫讓大手筆減持對沖掉回購增持貸款該發(fā)揮的作用。
類似情況的還有威邁斯（688612.SH）。其在8月份披露了4名股東的減持計劃，其中廣州辰途六號投資合伙企業(yè)(有限合伙)、辰途六號的一致行動人廣州廣祺辰途創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙) 計劃最大減持量是清倉，它們持股比例分別為1.2%和1.65%。另外持股5.39%的股東蔡友良和持股5.01%的股東胡錦橋，風別打算減持不超過1.5%和0.024%。
最新披露是股東蔡友良在10月21日進行了減持，減持價格區(qū)間24.86元至28.69元，將持股比例下降到了5%。10月20日晚，威邁斯晚間剛公告和招商銀行深圳分行就上市公司回購股票專項貸款達成合作意愿。根據(jù)公告，威邁斯的貸款只是合作意愿，尚未簽署合同。
10月21日因為消息刺激，威邁斯早盤漲幅一度沖高有10個百分點，盤中最高價28.8元/股，股東蔡友良減持價格區(qū)間上限與之接近。威邁斯當天高開低走收盤漲4.9%。
10月22日，威邁斯下跌4.05%。若股東持股在5%以內(nèi)，減持將無須披露。10月22日蔡友良是否在繼續(xù)減持不得而知。
