兩大行業(yè)迎利好，受益股來了

來源：證券時報網(wǎng)作者：數(shù)據(jù)寶張智博2024-10-29 08:22

新能源汽車獲政策大力支持，工業(yè)硅價格迎來積極因素。

公務(wù)用車大力支持新能源

據(jù)新華社消息，國管局、中直管理局日前聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于做好中央和國家機關(guān)新能源汽車推廣使用工作的通知》，旨在支持新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展，更好發(fā)揮中央和國家機關(guān)示范引領(lǐng)作用。

通知遵循《黨政機關(guān)公務(wù)用車管理辦法》基本原則，明確了加大新能源汽車配備力度、統(tǒng)籌新能源汽車采購比例、嚴(yán)格新能源汽車配備標(biāo)準(zhǔn)、優(yōu)化新能源汽車使用環(huán)境、加強組織實施和宣傳引導(dǎo)等方面要求。

通知明確，機要通信用車、相對固定路線執(zhí)法執(zhí)勤用車以及使用場景單一、主要在城區(qū)行駛的業(yè)務(wù)用車等，原則上應(yīng)當(dāng)配備新能源汽車；用于環(huán)衛(wèi)清潔、技術(shù)勘察、檢驗檢測等用途的特種專業(yè)技術(shù)用車，新能源汽車能夠滿足需要的，應(yīng)當(dāng)優(yōu)先配備新能源汽車。新能源汽車占當(dāng)年配備更新公務(wù)用車的比例應(yīng)當(dāng)達(dá)到《“十四五”公共機構(gòu)節(jié)約能源資源工作規(guī)劃》明確的目標(biāo)要求，以后按規(guī)定逐步提高。

新能源整車股有望率先受益

在中央政策的支持下，新能源整車股有望率先受益。證券時報·數(shù)據(jù)寶梳理了A股市場中的部分新能源整車股，供讀者參考。

截至目前，板塊內(nèi)僅有3股發(fā)布三季報相關(guān)報告，為長安汽車、宇通客車和一汽解放，凈利潤規(guī)模依次為35.8億元、24.32億元、3.64億元，分別同比下降63.78%、同比增長131.49%、同比下降11.82%。

宇通客車10月28日晚間發(fā)布三季報。公司前三季度實現(xiàn)營收240.75億元，同比增長27.04%；歸母凈利潤24.32億元，同比增長131.49%，業(yè)績增長主要是前三季度銷量上升所致。宇通客車前三季度產(chǎn)量為31927輛，同比增長18.23%；銷量31346輛，同比增長19.3%。

從機構(gòu)關(guān)注度看，比亞迪、長城汽車、長安汽車、宇通客車排名靠前，依次有46家、35家、34家、23家機構(gòu)參與公司評級。

根據(jù)機構(gòu)一致預(yù)測，金龍汽車、賽力斯、中通客車今年全年凈利潤有望同比翻倍，增幅依次為306.14%、302.55%、274.71%；長城汽車、宇通客車、江淮汽車全年凈利潤增速均在70%以上。除長城汽車、賽力斯外，其余4股均為商用載客車/貨車板塊，機構(gòu)對此較為看好。

新能源整車板塊最新估值為28.02倍，比亞迪、長安汽車、長城汽車、宇通客車、江鈴汽車、上汽集團等個股的估值均低于板塊，其中江鈴汽車和上汽集團最新估值不足15倍。

從行業(yè)來看，9月新能源車滲透率53.3%，連續(xù)第三個月維持在50%以上。交銀國際表示，近期財政部和發(fā)改委加力乘用車報廢更新政策，隨著政策進一步發(fā)力以及地方以舊換新政策陸續(xù)出臺，加上四季度新車上市潮的到來，預(yù)計這些都將為整體市場在“銀十”的銷售旺季帶來更好的促進作用。

工業(yè)硅價格指數(shù)觸底反彈近30%，供需格局有望改善

數(shù)據(jù)顯示，近期工業(yè)硅價格指數(shù)觸底反彈。以工業(yè)硅指數(shù)收盤價為統(tǒng)計標(biāo)準(zhǔn)，最新為12796.21點，已較8月中旬的9897.89點增長29.28%。

有市場分析表示，宏觀面消息和產(chǎn)業(yè)基本面的邊際改善預(yù)期，共同驅(qū)動了本輪工業(yè)硅價格的反彈。但同時提示，工業(yè)硅基本面整體改善的程度依然有限，供大于需的矛盾猶存。需求端主要關(guān)注多晶硅復(fù)產(chǎn)情況，若后期光伏產(chǎn)業(yè)鏈恢復(fù)帶動多晶硅開工率提升，則有望促進工業(yè)硅消費，帶動工業(yè)硅價格回升。

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下游需求方面，中原證券表示，多晶硅料供給端增長過快導(dǎo)致產(chǎn)品價格快速下跌，行業(yè)盈利能力呈快速下降趨勢。目前多晶硅價格跌破現(xiàn)金成本，企業(yè)停車檢修和項目緩建陸續(xù)發(fā)生，產(chǎn)品價格有望企穩(wěn)，但預(yù)期產(chǎn)能出清時間較長，盈利改善尚需時日。

在A股布局多晶硅業(yè)務(wù)的上市公司中，通威股份市值規(guī)模最大，為1296.57億元。公司認(rèn)為，多晶硅價格通常受到供需關(guān)系、成本變化、政策環(huán)境等多種因素影響。隨著四季度枯水期來臨，電力成本增加，將導(dǎo)致工業(yè)硅和多晶硅生產(chǎn)成本抬升和供需格局改善，價格有望繼續(xù)小幅上漲。

從機構(gòu)關(guān)注度看，通威股份、晶澳科技、合盛硅業(yè)、TCL科技、晶盛機電排名靠前，均有10家以上機構(gòu)參與公司評級。

從前三季度的業(yè)績看，晶盛機電、博威合金凈利潤規(guī)模過10億，分別為29.6億元、10.98億元；東方電熱、芯能科技凈利潤規(guī)模超1億元。其中，博威合金凈利潤同比大幅上漲，增幅38.81%。