證券時報網
2024-10-30 10:51
隨著公募今年三季報披露完畢，債券基金季度業(yè)績揭曉。純債基金最高收益率為2.5%，偏債混基業(yè)績最高為9.13%，這也符合債市在三季度總體依然呈現(xiàn)走牛的市場背景。
《每日經濟新聞》記者注意到，與此同時，權益市場回暖也讓外界擔心債市資金流出。不過，有觀點分析指出，流動性持續(xù)寬松對債市仍有保護，債市調整帶來的長端品種配置機會值得重視。
三季度債基規(guī)模有下降
今年三季度，債券基金依然在投資界備受關注，而隨著A股市場在季末開始出現(xiàn)反彈，債市資金也出現(xiàn)一定分流，從季末統(tǒng)計的基金份額來看，債基相較二季度末出現(xiàn)下降。
Wind統(tǒng)計顯示，截止到今年三季度末，債券型基金共計3715只，比二季度末統(tǒng)計的3663只有所增長。
從季末份額統(tǒng)計來看，今年三季度末為9.32萬億份，比二季度末統(tǒng)計的9.65萬億份有所減少。
就季末的資產凈值來看，今年三季度末統(tǒng)計為10.25萬億元，比二季度末統(tǒng)計的10.59萬億元有所減少。而總體來看，減少的幅度相對有限，而且就債券基金的季內業(yè)績表現(xiàn)來看，普遍跑贏了中證全債指數(shù)三季度的收益率。
從純債型基金的表現(xiàn)來看，Wind統(tǒng)計顯示，今年三季度，業(yè)績最高的是鵬揚穩(wěn)鑫120天A，收益率為2.4973%。純債基金當中有5只季內業(yè)績在2%以上，全部來自中長期純債基金。短債基金的最高收益率達到1.0449%，為銀河季季盈90天A（統(tǒng)計初始份額）。
偏債混合型基金則受益于季末權益市場的帶動，有24只產品季內實現(xiàn)超過5%的收益率，其中，富國收益增強A業(yè)績最佳，達到9.1276%，西部利得鑫泓增強A、景順長城景頤豐利A業(yè)績均在7%以上。
《每日經濟新聞》記者注意到，今年三季度，中債綜合全價指數(shù)上漲0.26%。受資金面整體寬松以及宏觀基本面持續(xù)走弱影響，債券收益率曲線整體下移，季末受股票市場大幅反彈和政策轉向影響，利率水平有所回升。信用利差方面，三季度信用利差普遍走闊，低等級品種走闊幅度明顯。
季內債市投資依然活躍
今年三季度，債市持續(xù)受到資金關注，央行多次提示長債利率風險和季末重磅政策落地，債市收益率大幅震蕩，也顯示出債市在三季度依然受到資金追捧。Wind統(tǒng)計顯示，10年期國開活躍債券在三季度跌幅達到2.55%。
不難看出，雖然有部分風險偏好較高的資金選擇離場，但從市場交易結果來看，債券資產依然被不少資金關注。
《每日經濟新聞》記者注意到，9月24日后，管理層出臺了一系列超預期的重磅政策，市場風險偏好抬升，權益市場表現(xiàn)火爆，股債蹺蹺板效應明顯，債市承壓，季末降息降準后，債券市場走出利好出盡行情，收益率大幅上行。
權益市場回暖也讓外界擔心債市資金流出，不過，有觀點分析指出，流動性持續(xù)寬松對債市仍有保護，債市調整帶來的長端品種配置機會值得重視。
廣發(fā)集富純債基金經理吳迪在今年基金三季報中指出，展望下個季度，市場焦點在于“寬信用”效果、財政政策節(jié)奏和力度，以及機構行為的影響。從中長期來看，降準釋放的長期流動性對債券市場仍有保護，但仍需提防供給沖擊和突發(fā)一致預期反轉可能對組合帶來的各種沖擊，重視流動性和負債端穩(wěn)定性，關注中短端中高等級品種配置機會，以及債市調整帶來的長端品種配置機會。
