投資者對高股息紅利股的推崇將是A股常態(tài)。
央行全力推進(jìn)金融
增量政策舉措加快落地
9月25日,中國人民銀行貨幣政策委員會2024年第三季度(總第106次)例會在北京召開。會議指出,要綜合運(yùn)用利率、準(zhǔn)備金、再貸款、國債買賣等工具,切實(shí)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。有效落實(shí)好存續(xù)的各類結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具,推動證券、基金、保險(xiǎn)公司互換便利和股票回購增持再貸款等新設(shè)立工具落地生效,維護(hù)資本市場穩(wěn)定。
近期,資本市場政策工具箱全面打開。9月24日,“一行一局一會”的三位“一把手”在國新辦發(fā)布會上,部署了一攬子金融“組合拳”,支持經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展,從貨幣政策支持股市及樓市,在完善金融制度激發(fā)市場活力、吸引中長期資金入市等方面穩(wěn)定市場預(yù)期,釋放出提振經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)烈信號。
業(yè)內(nèi)人士表示,央行股票回購增持再貸款政策的出臺,對于高股息企業(yè)而言,若股息率超過貸款利率,就會有動力通過此專項(xiàng)貸款進(jìn)行回購;回購增持又會刺激股票股價(jià)上漲,帶來賺錢效應(yīng)。
也就是說,央行3000億元回購增持再貸款給到企業(yè)的利息是2.25%,如果一家上市公司每年分紅的股息率只要高于2.25%,就能做到無風(fēng)險(xiǎn)獲利。
具備上述貸款條件的上市公司,大多數(shù)集中于股息率較高的紅利板塊。在近幾輪行情中,紅利板塊均受到長線資金抱團(tuán),因其業(yè)績穩(wěn)定且分紅可觀。紅利指數(shù)上周(9月23日至27日)呈現(xiàn)一根超級大陽線,累計(jì)上漲11.85%,一舉拿下前十周的震蕩下跌,反彈力度十足。
財(cái)通證券宏觀首席分析師陳興表示,回購增持的支持力度加強(qiáng),將利好高股息行業(yè)。
瑞銀中國股票策略研究主管王宗豪也認(rèn)為,政策措施對股市整體構(gòu)成利好。高股息股可能受益于互換便利帶來的資金流入,而進(jìn)行回購的公司也可能迎來股價(jià)上漲。
“兩高一低”個股出爐
高股息成為今年以來不斷強(qiáng)化的話題,與政策層面的利好支撐不無關(guān)系。新“國九條”之后,分紅成為關(guān)鍵詞;企業(yè)減持行為與分紅相掛鉤,有效提高企業(yè)分紅意愿。
未來,可以預(yù)期到的是越來越多的上市公司將推出更大力度的分紅回饋投資者。在此背景下,投資者對高股息紅利股的推崇將是A股常態(tài)。
Wind顯示,國新港股通央企紅利指數(shù)股息率高達(dá)6.42%,高股息優(yōu)勢明顯。當(dāng)前市場情緒反轉(zhuǎn),高股息超跌的板塊有望迎來一輪反彈。
數(shù)據(jù)寶以最新收盤價(jià)為基礎(chǔ),篩選出優(yōu)質(zhì)低估值高股息股,條件包括:
1. 今年以來已實(shí)施回購金額超1億元。
2. 滾動股息率高于3%。
3. 最新滾動市盈率低于20倍。
4.評級機(jī)構(gòu)在5家以上。
據(jù)證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì),共有42只個股上榜。從市值角度來看,6股市值超千億元,其中海康威視最高,超過2700億元;中國建筑為2413.4億元,次之。此外,龍佰集團(tuán)、華友鈷業(yè)、長春高新、麗珠集團(tuán)等市值均超過300億元。
市值最低的個股是理工能科,為50.84億元。還有聯(lián)美控股、華蘭疫苗、九洲藥業(yè)、洽洽食品等市值均在百億元區(qū)間。
估值最低醫(yī)藥股
曾被投資者吐槽
從滾動股息率來看,東方雨虹高達(dá)9.61%,理工能科、建發(fā)股份、兔寶寶、梅花生物等10股也均超5%。
從估值來看,建發(fā)股份滾動市盈率僅2.23倍,排名最低,其次中國建筑也僅有4.41倍。“東北藥茅”長春高新最新市盈率僅9.82倍;在今年的一場業(yè)績說明會上,遭投資者吐槽“醫(yī)藥股估值最低”。即使經(jīng)過上周連續(xù)大漲后,總市值也與2021年5月的高點(diǎn)市值2086億元跌去超80%。
從回購金額來看,年內(nèi)42股合計(jì)回購147.16億元,其中海康威視、寶鋼股份、中國建筑排名前三,分別為28.94億元、13.67億元、9.47億元。此外,保利發(fā)展、伊利股份、海信視像等個股回購金額也均超5億元。
從行業(yè)來看,上榜個股中醫(yī)藥生物最多,有8只;其次,為建筑材料有5只。另外,食品飲料、公用事業(yè)、交通運(yùn)輸?shù)葌鹘y(tǒng)行業(yè)也均有2只及以上。
乳業(yè)巨頭伊利股份在9月的機(jī)構(gòu)調(diào)研中表示,公司預(yù)備擴(kuò)大分紅比例。未來幾年,公司會保持分紅率不低于70%的標(biāo)準(zhǔn);隨著利潤的不斷增長,希望分紅額也能實(shí)現(xiàn)持續(xù)增長。
從上證公用事業(yè)紅利指數(shù)持倉股來看,十大權(quán)重中有包括聯(lián)美控股在內(nèi)的優(yōu)質(zhì)高分紅股。近年來,聯(lián)美控股已連續(xù)五年大比例分紅回報(bào)投資者,并多次入圍高分紅潛力股名單。2023年年度,聯(lián)美控股派發(fā)現(xiàn)金紅利4.47億元,占?xì)w母凈利潤的52.02%。另外,截至9月13日,公司完成1.95億元股份回購。
反彈先鋒看這里
低估值、高分紅,疊加業(yè)績穩(wěn)定,或成為本輪大反彈的急先鋒,比如舍得酒業(yè)、東方雨虹、伊利股份、長春高新上周(9月23日至27日)漲幅均超20%。
近一周大盤大幅上漲,個股普遍回血,上述優(yōu)質(zhì)個股估值也在修復(fù)。那么,還可不可以跟呢?或許從機(jī)構(gòu)一致預(yù)測上漲空間可以找到答案。
其中,大參林最高,機(jī)構(gòu)一致預(yù)測目標(biāo)價(jià)23.91元/股,上漲空間接近62%。此外,華蘭疫苗、長春高新、九州通等一致目標(biāo)價(jià)上漲空間均超30%。